Международные финансы. Учебник. Часть 1 - стр. 28
Кризис привел к существенному сужению рынка ценных бумаг. В результате в 2008 г. его доля в глобальных финансовых активах снизилась до 65 %. Капитализация рынка ценных бумаг к 2009 г уменьшилась до 48 трлн долл., но в ноябре 2010 г. вновь достигла 52 трлн долл.
В 2008 г. финансовые активы мира сократились на 8 %. Однако финансовая глубина ведущих развитых государств остается чрезвычайно высокой. Так, в 2008 г. в Японии она составляла 533 %, в США – 385 %, в Великобритании – 326 %, в странах Еврозоны – 314 %. В развивающихся странах, где финансовые активы в 2008 г. снизились на 15 %, этот показатель ниже, но также велик: в Китае – 278 %, в Индии – 162 %.
Цены на сырье и другие ресурсы во всё большей мере формируются на финансовых рынках. Усиливается корреляция цен на финансовые и товарные активы на всех сегментах финансовых рынков (валютный курс, процент, курс и доходность ценных бумаг, цены базисных активов, формируемые финансовыми и товарными деривативами, инфляция и другие финансовые переменные).
Важнейшим фактором развития мировой экономики и финансового рынка стала глобализация. Суть экономического измерения глобализации состоит, во-первых, в резком, даже взрывном, возрастании роли интернационального компонента во всех факторах, звеньях и механизмах процесса общественного воспроизводства на национальных уровнях при самостоятельности воздействия и даже преобладании внешних тенденций развития над внутренними во все большем количестве государств. Во-вторых, в опережающем развитии международной сферы экономики в целом по сравнению с внутренним производством. Наконец, в интенсивном укреплении международных экономических взаимосвязей и взаимозависимостей различных стран и регионов мира, хозяйствующих субъектов различного уровня. Разные сферы мировой экономики предрасположены к глобализации в различной степени. Наиболее интенсивно глобализируются финансы.
По настоящему нынешний этап экономической глобализации начался на рубеже 1980‑х – 1990‑х гг., когда к главному течению процесса присоединились третий и особенно второй мир, в прошлом называвшийся социалистическим. Оба теперь называют формирующимися рынками, поскольку именно такими их видят с высоты развитого капиталистического рынка, который возник уже давно.
Сочетание глобализации и инновационного развития обеспечило ускоренное расширение мировой торговли товарами и услугами и еще более стремительный перелив капитала, нарастание потока мигрантов, быстрый рост числа ТНК. Эти факторы в сочетании с дальнейшей либерализацией внешнеэкономического обмена способствовали увеличению масштабов трансграничного движения огромных финансовых средств, намного обгонявших темпы роста обслуживаемых ими производств и торговли.