Успешные инвестиции на фондовом рынке: как зарабатывать на акциях - стр. 12

Чтобы лучше понять почему так важен рост собственного капитала представьте, что вы в месяц зарабатываете некую сумму. Предположим 30 000 руб. из этой суммы вы оплачиваете все свои расходы и у вас остается 5 000 руб. Так вот эти 5 000 руб. и будут вашей нераспределенной прибылью, которая будет предназначена для инвестиций. Если вы сможете по 5 000 руб. каждый месяц в течении года откладывать как свою нераспределенную прибыль, то у вас будет 60 000 руб. Так вот 60 000 руб. это ваш акционерный капитал (собственный капитал). Эти деньги вы сможете вкладывать в акции успешных и прибыльных компаний и со временем ваши инвестиции вырастут. Таким образом вы сможете создать и увеличить свой капитал. Ваша ценность на рынке как предприятия возрастет. Теперь давайте рассмотрим другой пример. Вы вообще не можете после своих расходов сэкономить 5 000 руб., или можете, но не каждый месяц, а если и даже экономите по 5 000 руб., то вдруг начинаете тратить на не нужные вам вещи (например – третий ноутбук, десятые пары джинсов мировых марок, новые двадцать пятые по счету часы, транжирите деньги в барах и ресторанах), которые со временем обесценятся, или еще хуже начнете брать кредиты в банках превышающие ваш собственный капитал в разы. Тогда вы, как предприятие, ценности не имеете, вы можете закончить банкротом или обвалом биржевых котировок на ваш бизнес. Я специально провожу такие параллели, чтобы вы лучше прочувствовали важное значение такого финансового показателя как акционерный капитал (собственный капитал). И на самом деле не важно речь идет о вашем личном бюджете или о бюджете компании в акции, которой мы собираемся вложить деньги.

Теперь давайте разберемся с таким финансовым показателем как рентабельность акционерного капитала. Рентабельность собственного капитала ROE (англ. return on equity) – характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту. ROE = Чистая прибыль/средний за период акционерный капитал.

Заметьте, что при ежегодном росте собственного капитала у компании должна оставаться высокая рентабельность, то есть если мы делим чистую прибыль на акционерный капитал и получаем скажем 25 % рентабельности, то, когда капитал вырастет, а прибыль останется прежней, то рентабельность может упасть, скажем до 15 %. В следующем году акционерный капитал снова вырастет за счет нераспределенной прибыли, но если объем чистой прибыли останется опять прежним, то рентабельность снова снизится, например, до 10 %. Это будет означать что в развитии компании намечается застой, и менеджеры компании не эффективно используют ресурсы компании. Вывод следующий- рост собственного капитала должен сопровождаться ростом чистой прибыли, тогда рентабельность собственников бизнеса будет постоянно высокой, а это в свою очередь означает, что мы имеем дело с предприятием, обладающим конкурентным преимуществом.