Риск-менеджмент. Учебное пособие

Базельский комитет по банковскому надзору и регулированию (Basel Committee on Banking Supervision) (название происходит от города Базель, Швейцария) создан в 1975 году центральными банками стран «группы десяти», в которую входят Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Канада, Люксембург, Нидерланды, США, Швейцария, Швеция, Франция и Япония. Заседания комитета, как правило, проходят в Банке международных расчетов в Базеле, где и находится его постоянный секретариат. Комитет подготовил два основных документа – всеобъемлющий перечень основополагающих принципов эффективного банковского надзора (Базельские принципы), применимых как в странах «группы десяти», так и в не входящих в нее, и компендиум существующих рекомендаций, руководств и стандартов Базельского комитета.

Риск-менеджер – специалист по оценке и управлению рисками. Риск-менеджмент – деятельность по оценки и управлению рисками.

Диверсификация портфеля – составление портфеля из большого количества активов (ценных бумаг), то есть разнообразие при вложении денежных средств.

Гарри Марковиц – лауреат Нобелевской премии по экономике 1990 года (совместно с М. Миллером и У. Шарпом).

Здесь, говоря риск, мы рассматриваем дисперсию s^>2 вместо среднеквадратичного отклонения s поскольку это тоже самое для рассматриваемой задачи (*) максимизации доходности при ограниченном уровне риска, так как s^>2 – строго монотонно возрастающая функция s.

Длинная позиция по какому-то активу – это рыночная позиция, когда наши обязательства на его поставку меньше обязательств на поставку актива нам (например, мы должны 2 облигации X, а нам должны пять облигаций X). В этом случае говорят о количестве актива.

Короткая позиция по какому-то активу – это рыночная позиция, когда наши обязательства на его поставку превышают обязательства на поставку актива нам (например, мы должны 3 облигации X, а нам должны только одну облигацию X). В этом случае говорят об «отрицательном» количестве актива (в нашем примере мы имеем (-2) штуки облигации X.