Набор инструментов для управления проектами - стр. 54
В области 5 отношение «отдача/стоимость» меньше 1. Это говорит против проекта. Кроме того, неопределенность здесь низка, то есть данный проект вряд ли когда-либо станет привлекательным. Его нужно рассматривать как потенциальный до тех пор, пока не будет получена информация, делающая проект более определенным.
Ниже мы рассмотрим пример того, как концепция вариантов выбора (опционов) может быть применена к проекту.
Пример
Шаги, описанные в рамках применения подхода на основе реальных опционов, будут теперь продемонстрированы на примере. Исследовательская лаборатория компании X пришла к выводу о технической возможности выпуска нового потребительского продукта. Однако, прежде чем идею удастся воплотить в виде продукта, потребуется значительная инженерная работа. В результате было принято решение исследовать возможность трактовки проекта инженерных работ как опциона. Если видимая ценность проекта после проверки всех вариантов выбора (опционов) по минимизации рисков окажется положительной, проект будет инициирован.
Ценность проекта. Степень востребованности продукта потребителями неизвестна. Ежегодные продажи другого продукта, ориентированного на тот же сегмент рынка, составляют 90 миллионов долларов. Это наиболее правдоподобная оценка общего объема рынка для нового продукта. Если компания X выйдет на рынок первой, она сумеет захватить как минимум 2/3 рынка до появления продукта-конкурента.
Имеющийся в настоящее время персонал способен выполнить инженерные работы в течение трех лет. Если предположить, что разработка продукта займет еще два года, полный объем продаж составит 90 миллионов долларов в год (при отсутствии конкурентов), величина прибыли будет равна 10%, ставка дисконтирования составит 15% и продажи будут продолжаться еще шесть месяцев после выхода на рынок, потенциальную стоимость проекта можно оценить в 17 миллионов долларов (текущее значение NPV).
Идентификация рисков. В предлагаемом проекте были выявлены нижеперечисленные риски.
Риск, свойственный фирме:
• может возникнуть ситуация, при которой инженеры будут переведены в проблемный проект с высоким приоритетом, что приведет к задержке инженерных работ на два года. Тогда при отсутствии конкурентов NPV проекта составит 13 миллионов долларов. А если фирма выйдет на рынок первой, NPV составит 10 миллионов долларов.
Риск конкуренции:
• известно, что компания Y проводила исследования в той же области техники и что специалисты представили соответствующие статьи на научных конференциях. Если компания Y выйдет на рынок первой, величина NPV проекта составит 6 миллионов долларов;