Международные финансы. Учебник. Часть 1 - стр. 24

Вследствие изменения конфигурации сил в мировом хозяйстве усилились позиции развивающихся стран и с переходной экономикой и в сфере международных финансов, которая на протяжении нескольких столетий контролировалась западными институтами. Важнейший мирохозяйственный сдвиг – дальнейшее перераспределение позиций на глобальном рынке финансовых услуг в пользу развивающихся стран.

Быстрый экономический подъем дал мощный толчок развитию внутренних рынков капитала в развивающихся странах и с переходной экономикой. За пять предкризисных лет общая емкость их финансовых рынков увеличилась более, чем в 3 раза, совокупная капитализация национальных рынков акций возросла более чем в 6 раз, объем рынка долговых ценных бумаг – в 3–4 раза. В большинстве из этих стран активы и капитал банков, объемы кредитования ими экономики увеличились в 2,5–3 раза. В результате развивающиеся страны и с переходной экономикой удвоили свою долю в объеме мировых финансовых активов, доведя ее почти до 20 %.. В 2007 г. на них приходилась примерно треть капитализации глобального рынка акций, пятая часть всех банковских активов в мире.

Переход всё большей группы развивающихся стран к состоянию зрелости способствует росту финансовой глубины экономик (financial deepening) этих государств – их «пронизанности» финансовыми отношениями, насыщенности деньгами, финансовыми инструментами и институтами. Так, отношение финансовых активов к ВВП развивающихся стран повысилось с 63 % в 1990 г. и 139 % в 2000 г. до 218 % в 2007 г.

Пока на мировые рынки капитала выходят главным образом компании и банки (государственные и частные) быстро развивающихся стран и стран с переходной экономикой – так называемых формирующихся рыночных экономик, где уже сложились достаточно зрелые финансовые институты. Речь идет о Китае, Индонезии, Мексике, Южной Корее, Малайзии, Аргентине, Бразилии, России и некоторых других. Серьезную конкуренцию Нью-Йорку и Лондону создают новые финансовые центры, возникшие в Гонконге, Дубае, Сингапуре, Бомбее, Шанхае и др. Для большинства развивающихся стран выход на международные рынки капитала ограничен, с одной стороны, бременем внешнего долга, а с другой – неразвитостью их финансовой инфраструктуры.

Рост цен на сырьевых рынках обеспечивал подъем компаний из этих стран. Отличительная черта современной транснснационализации – быстрое возрастание их в числе крупнейших ТНК. Если в 2006 г. среди 500 ведущих корпораций мира насчитывалось 20 компаний из стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), то к 2009 г. их число выросло до 124, среди 100 крупнейших – 18. Участились случаи приобретения ими контроля над западными корпорациями.