Введение в риск-менеджмент. Учебное пособие - стр. 2

Не следует воспринимать риски только как существенные единичные события. Они также могут принимать форму небольших, но часто повторяющихся убытков (повторяющиеся «мелкие» риски), которые могут сильно сказаться на результатах компании. Их также необходимо идентифицировать.

Во многих случаях риск может быть ощутимым, но чаще всего риск латентен, т.е. известно, что он может иметь место, но когда, в какой форме, и почему – неизвестно.

В качестве основных характеристики любого риска выделим:

● существенность (ущерб), измеряемая в денежных единицах, который принесет реализация риска, и

● вероятность реализации риска (наступления рискового события) в течение рассматриваемого периода.

Их произведение будем называть возможным (ожидаемым) ущербом по аналогии с математическим ожиданием = ожидаемым значением (expected value).

Объективные и субъективные теории риска

Все существующие теории риска можно поделить на две большие группы: теории объективного и теории субъективного риска. Исторически раньше появились первые. В них предполагается, что «риск» представляет собой некоторую объективную характеристику события, является некоторой мерой событий, которые могут произойти с объектом. Эта мера не зависит от наблюдателя. Она такова при введенных предположениях (системе аксиом).

Для иллюстрации теории объективного риска можно привести подход из [1], при котором риск понимается как вероятность некоторого события. Поскольку при этом риск понимается как некоторая объективная (не зависящая от наблюдателя) характеристика, то таковой же является и мера риска.

Со временем стало ясно, что риск события может зависеть от того, кто изучает этот риск. Так появились теории субъективного риска.

Для того чтобы понять, что такое риск в этом случае, необходимо сначала понять, что такое объект и субъект риска.

Объект риска – это актив, собственность, вещь, нематериальное право и т.п., по отношению к которому риск может возникнуть.

Примеры объектов: предприятие, дом, личный автомобиль.

Субъект риска – лицо, которое владеет объектом или каким-либо образом заинтересовано в этом объекте.

Субъектом риска может быть владелец, наемный менеджер, специалист по управлению рисками, оценщик, а также страховая компания и даже, например, родственник владельца объекта.

Риск рассматривается только в сознании конкретного субъекта риска по отношению к конкретному объекту риска. Во-первых, субъект как-то описывает и оценивает для себя объект, как-то им управляет, то есть принимает решение об управлении объектом.

Например, субъект – физическое лицо может принять решение о покупке дома, автомобиля. Если субъект – владелец предприятия, то он может принять решение о покупке контрольного пакета акций, реорганизации или просто решить создать механизм управления риском. Если субъект – оценщик или риск-менеджер, то его решение – это решение наняться на выполнение работы, связанной с оценкой и управлением риском. Если субъект – страховая компания, то ее решение – это решение о страховании рассматриваемого объекта и, если этот объект уникален, создании соответствующей модели страхования.