Ваш новый уровень на Форекс - стр. 9
1. Торговля трейдера перекрывается на внешнем рынке, дилер «дублирует» его сделки в другом месте. Правда в этом случае, как правило, и объемы сделок значительные, но трейдера прикрепляют к дилеру, чтобы гарантировано повторять всю его торговлю.
2. Трейдер торгует очень близко от рынка. Сделки очень короткие по времени: секунды или несколько минут. Предпочитает торговать на быстром рынке в момент выхода новостей. В случае стабильного выигрыша, трейдер может быть «закреплен» за дилером.
Котирование дилером затруднит совершение сделок трейдеру и снизит их количество, а сами сделки начнут проходить по более невыгодным ценам.
Плавающий спред
Раньше брокеры котировали цены с «твердым» спредом, указанным в торговых условиях. Спреды на основные валюты достигали десятков пунктов! Спред мог «расширяться» еще больше в определенные часы торговли, праздничные дни и трейдеров предупреждали об этом заранее.
Брокеров становилось все больше, конкуренция между ними росла, наиболее агрессивные на этом рынке стали предлагать более выгодные торговые условия и постепенно спреды пришли к сегодняшним значениям, в 2-3 пункта. Больше уменьшать их было уже невозможно, брокеру не получалось перекрывать в других местах торговлю трейдеров и кроме того, появлялась реальная угроза арбитража.
И вот тогда, появился «пятый» знак в котировке. Желание «заманить» к себе как можно больше трейдеров, заставило некоторых брокеров изменить котирование, введя пятый знак котировки, который позволил им предложить самый узкий спред на рынке, меньше 2 пунктов.
Трейдеры, торгуя внутри дня, совершают, по большей части, разнонаправленные сделки, и выводить их на рынок брокеру не имеет смысла. Он легко принимает на себя все риски по таким сделкам и убытки трейдеров составляют прибыль брокера. Кто-то из трейдеров в течение дня выигрывает, кто-то проигрывает, но уже в конце дня, понятно, что в среднем, брокер зарабатывает спред с каждой сделки.
И даже если брокер «перекрывает» все сделки трейдера на внешнем рынке, он делает это по более выгодным ценам и, в конечном счете, зарабатывает больше трейдера, а теряет меньше. А учитывая, что хеджируется торговля очень небольшого числа трейдеров, прибыль брокера все равно стремится к величине спреда в каждой сделке.
Я сам работал дилером, когда очень успешный трейдер, чью торговлю мы полностью перекрывали, в конце концов, проиграл все деньги, но прибыль брокера, полученная от хеджирования его сделок дилерами, существенно превысила его проигрыш. Т.е. брокер, проиграв последнюю сделку вместе с ним, все равно остался в неплохом плюсе от его торговли, фактически, сумев заработать даже больше, чем был начальный депозит трейдера.