Стратегии развития научно-производственных предприятий аэрокосмического комплекса. Инновационный путь - стр. 10
В этой ситуации сначала нужно разрешить кризис ликвидности. Для этого целесообразно провести реструктуризацию долгов и имущества предприятия, повысить оборачиваемость финансовых ресурсов путем сокращения длительности технологического и производственного циклов, а также разработать и реализовать мероприятия по увеличению прибыли предприятия за счет сокращения текущих расходов.
Диагностика может показать, что кроме кризиса ликвидности предприятие испытывает инвестиционный кризис. Этот кризис связан с нехваткой средств для финансирования процессов создания новых материальных и нематериальных активов. Без преодоления инвестиционного кризиса инновационная деятельность будет неэффективна, тем более что она достаточно капиталоемка и рискованна. Разрешить этот кризис предприятие может путем привлечения различных финансовых инструментов рынка капитала. Например, с целью замещения дорогих банковских кредитов более дешевыми ресурсами могут быть использованы кредитные ноты (Cindicated Loan Note – CLN), являющиеся разновидностью облигаций. Кроме того, отечественные предприятия начинают активно привлекать долгосрочные финансовые инструменты путем публичного размещения своих акций на фондовом рынке (Initial Public Offer – IPO). С целью повышения ликвидности акций отечественного предприятия и расширения круга его инвесторов могут быть выпущены американские депозитарные расписки (American Depositary Receipt – ADR), которые фактически являются дубликатом акций и эмитируются в США. Однако, чтобы все эти финансовые инструменты были доступны для предприятия, ему необходимо стать инвестиционно привлекательным.
Увеличить инвестиционную привлекательность предприятия одномоментно невозможно. Для этого требуются время и значительные финансовые ресурсы. Эти ресурсы необходимы для того, чтобы целенаправленно формировать инновационный, производственный и интеллектуальный потенциал предприятия. Используя эти составляющие стратегического потенциала, предприятие может существенно повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции.
Это, в свою очередь, приведет к росту рыночной стоимости бизнеса (стоимости предприятия), активизации нематериальных факторов роста стоимости. Возрастет и деловая репутация предприятия во внешней среде, а значит, инвесторы будут заинтересованы вкладывать в той или иной форме финансовые ресурсы в инвестиционные проекты предприятия, в том числе в сфере его инновационной деятельности.
В связи с этим весьма актуальной задачей для предприятия и его инвесторов становится не просто активизация инновационной деятельности, а снижение ее риска. Для этой цели целесообразно создание в рамках предприятия внутреннего венчура и использование механизмов венчурного финансирования.