Смерть денег. Крах доллара и агония мировой финансовой системы

Успение Богородицы. – Здесь и далее подстрочные прим. пер.

Tavakoli, Janet, «Who Says Gold is Money (Part Two)», The Financial Report, Tavakoli Structured Finance, August 30, 2013, http://www.tavakolistructuredfinance.com/2013/08/tavakoli-says-gold-is-money/.

Развязка (фр.).

Здесь: не имеющие себе равных (фр.).

В оригинале – animal spirits: эмоции, влияющие на поведение людей при принятии экономических решений. Устойчивого перевода выражения в русском языке на данный момент нет.

Лозунг, символизировавший увеличение затрат на оборону без ущерба для развития экономики и социальной защиты населения.

Набор внутренних программ, предлагавшихся или принятых во времена Л. Джонсона с целью искоренения бедности и расовой сегрегации.

Разговор с автором книги 26 сентября 2003 г. в штаб-квартире ЦРУ.

Приговор, вынесенный Джону Малхирну в 1990 г., был отменен Федеральным апелляционным судом второго округа в 1991 г. Это полное оправдание позволило ему вернуться в индустрию ценных бумаг.

Bumiller, Elisabeth, «Bin Laden, on tape, boasts of trade center attacks; U.S. says it proves his guilt», New York Times, December 14, 2001. Дата 5 сентября относится к часовому поясу Нью-Йорка, где биржи еще были открыты. Бен Ладен сделал заявление в Афганистане 6 сентября 2011 г. по местному времени, на 9,5 ч опережающему нью-йоркское.

Allouni, Tayser, «A Discussion on the New Crusader Wars», October 21, 2001, http://www.religioscope.com/info/doc/jihad/ubl_int_2.htm.

The 9/11 Commission Report – Final Report of the National Commission on Terrorist Attacks Upon the United States. New York, W. W. Norton & Company, 2004, pp. 222, 237.

По вопросу данных торговли опционами см. Poteshman, Allen M., «Unusual Option Market Activity and the Terrorist Attacks of September 11, 2001», Journal of Business Vol. 79, No. 4 (July 2006), p. 1703-1726.

«The 9/11 Commission Report», указ. соч., с. 172.

См. Poteshman, указ. соч.; Wong, Wing-Keung; Thompson, Howard E. and Teh, Kweechong, «Was there Abnormal Trading in the S&P 500 Index Options Prior to the September 11 Attacks», http://ssrn.com/abstract=1588523; and Chesney, Marc; Crameri, Remo and Mancini, Loriano, «Detecting Informed Trading Activities in the Options Markets». Swiss Finance Institute Research Paper No. 11-42, (July 2012) http://ssrn.com/abstract=1522157.

Poteshman, указ. соч.

Erik Lie, «On the Timing of CEO Stock Option Awards», Management Science 51, no 5 (May 2005): 802—12.

Poteshman, указ. соч., с. 1725.

Chesney, et. al., указ. соч., с. 19.

Arvedlund, Erin E., «Follow The Money: Terrorist Conspirators Could Have Profited More From Fall of Entire Market Than Single Stocks». Barron’s, October 6, 2001.

Наивность (фр.).

После случившегося события (лат.).

The 9/11 Commission Report, указ. соч., с. 259.

17 июля 1996 года над Атлантическим океаном рядом с Ист-Моричес, штат Нью-Йорк, через 12 минут после взлета взорвался «Boeing 747-131» авиакомпании Trans World Airlines, совершавший плановый международный пассажирский рейс TWA800 по маршруту Нью-Йорк – Париж – Рим. Все 230 человек, находившиеся на борту, погибли.

Вполголоса (ит.).

Комментарии президента Джорджа Буша, «He Told us to Go Shopping», Washington Post, October 5, 2008.

Наиболее популярный пенсионный план (накопительный пенсионный счет) частной пенсионной системы в США.

«The dragon’s new teeth», The Economist, April 7, 2012.

Jaffe, Greg, «U.S. model for a future war fans tensions with China and inside Pentagon», The Washington Post, August 1, 2012.

Pufeng, Major General Wang, «The Challenge of Information Warfare», China Military Science, Spring 1995.

Там же.

Liang, Col. Qiao and Xiangsui, Col. Wang, Unrestricted Warfare, People’s Liberation Army, Beijing, 1999.

Unrestricted Warfare, указ. соч.

Ср. mad – сумасшедший, безумный, безрассудный (англ.).

Norris, Floyd, «Data Shows Less Buying of U.S. Debt by China», The New York Times, January 21, 2011.

Sorkin, Andrew Ross, and Barboza, David, «China to Buy $3 Billion Stake in Blackstone», The New York Times, May 20, 2007.

Stewart, James B., «The Birthday Party», The New Yorker, February 11, 2008.

Clark, Andrew, «The Guardian Profile: Stephen Schwarzman», The Guardian, June 15, 2007.

Sorkin, указ. соч.

Evans-Pritchard, Ambrose, «Beijing hints at bond attack on Japan» The Telegraph, September 18, 2012.

«Australia: Reserve Bank Networks Hacked», Stratfor Global Intelligence, March 11, 2013, www.stratfor.com.

Более подробное описание деятельности Китая по использованию военной разведки для кражи секретных данных и другой интеллектуальной собственности посредством киберметодов ведения войны см. Mandiant, Inc. «APT1 Exposing One of China’s Cyber Espionage Units», www.mandiant.com.

Aid, Matthew M., «Inside the NSA’s Ultra-Secret China Hacking Group», Foreign Policy, June 10, 2013, http://www.foreignpolicy.com/articles/2013/06/10/inside_the_nsa_s_ultra_secret_china_hacking_group.

«Fact Sheet: Quantum Dawn 2, July 18, 2013», SIFMA, http://www.sifma.org/uploadedfiles/services/bcp/qd2-fact-sheet.pdf?n=19890.

Klimasinska, Kasia, and Katz, Ian, «Useless Rial is U.S. Goal in New Iran Sanctions, Treasury Says», Bloomberg, June 6, 2013, http://www.bloomberg.com/news/2013-06-06/useless-rial-is-u-s-goal-in-new-iran-sanctions-treasury-says.html.

Farchy, Jack, «Iran bought gold to cut dollar exposure», Financial Times, March 20, 2011.

Tiwari, Dheeraj and Jayaswal, Rajeev, «India, Iran mull over gold-for-oil for now», Financial Times, January 8, 2011.

«Turkey’s gold export to Iran rises again», Hurriyet Daily News, May 1, 2013, http://www.hurriyetdailynews.com/turkeys-gold-export-to-iran-rises-again-.aspx?pageID=238&nid=46002.

«Cargo plane with 1.5 tons of gold held in Istanbul», Hurriyet Daily News, January 5, 2013, http://www.hurriyetdailynews.com/cargo-plane-with-15-tons-of-gold-held-in-istanbul-.aspx?pageID=238&nid=38427.

«Gold seized at Istanbul airport was allegedly for Iran». The Voice of Russia, January 6, 2013.

Rosenberg, Matthew, «An Afghan Mystery: Why are Large Shipments of Gold Leaving the Country?» The New York Times, December 15, 2012.

«U.S. to block sale of gold to Iran in sanctions clampdown», Al Arabiya, May 16, 2003, http://english.alarabiya.net/en/business/economy/2013/05/16/U-S-to-block-sales-of-gold-to-Iran-in-sanctions-clampdown.html.

Faucon, Benoît, «U.S. Warns Russia on Iranian Bank» The Wall Street Journal, December 11, 2012.

Gorman, Siobhan and Yadron, Danny, «Iran Hacks Energy Firms, U.S. Says», The Wall Street Journal, May 23, 2013, http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323336104578501601108021968.html.

Hanke, Steve H., «Syria’s Annual Inflation Hits 200 %», Cato Institute, July 1, 2013, http://www.cato.org/blog/syrias-annual-inflation-hits-200.

«Three Nukes for $5 billion», Debka-Net-Weekly, Vol. 13, Issue 588, May 24, 2013, http://www.debka.com/.

Автор был непосредственным участником, ведущим и соавтором финансовых военных игр Бахрейна, Федерации американских ученых, корпорации Boeing и Университета национальной обороны, описанных в соответствующих предшествующих фрагментах текста.

Список ведущих документированных исследований и экспертных докладов по вопросу масштаба и распространенности кибератак на системы США, включая финансовые, осуществленных из различных источников, в том числе Китая и Ирана: «Global Energy Cyberattacks: «Night Dragon» by McAfee Roundstone Professional Services and McAfee Labs, February 10, 2011; «W.32.Stuxnet Dossier Version 1.4» by Nicolas Falliere, Liam O Murchu and Eric Chien, Symantec, February 2011 and «APT1 Exposing One of China’s Cyber Espionage Units» by Mandiant, (2013), www.mandiant.com.

Из разговора автора с крупным должностным лицом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовым рынкам, сентябрь 2012 г.

Fisher, Max, «Syrian hackers claim AP hack that tipped stock market by $136 billion. Is it terrorism?», The Washington Post, April 23, 2013, www.washingtonpost.com.

Patterson, Scott; Strasburg, Jenny and Bunge, Jacob, «Knight Upgrade Triggered Old Trading System, Big Losses», The Wall Street Journal, August 14, 2012.

В чрезвычайных обстоятельствах (фр.).

Автор был ведущим консультантом Long-Term Capital Management и главным уполномоченным финансовой помощи 1998 г., организованной Федеральным резервным банком Нью-Йорка. В то время как LTCM был хорошо известным игроком рынков ценных бумаг с фиксированным доходом и деривативов, объем его торговли на фондовых рынках не был широко известен. LTCM был крупнейшим рисковым арбитражером мира с долей капитала более 15 млрд долл. по текущим сделкам. На основе обзора бухалтерских книг и отчетности автора и Джона Мерриуэзера, руководителя LTCM, в воскресенье 20 сентября 1998 г. Питер Р. Фишер, тогда возглавлявший операции на открытом рынке в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, заметил: «Мы знали, что вы можете обрушить рынки облигаций, но не предполагали, что вы можете обрушить еще и рынки акций». Деятельность по оказанию финансовой помощи была начата на следующее утро и окончена 28 сентября 1998 г.

Дословно «отказобезопасность».

Ambinder, Marc, «The Day After», National Journal, April 11, 2011.

Цит. по: Смит А. Теория нравственных чувств. М.: Республика, 1997.

Цит. по: Хайек Фридрих Август фон. Индивидуализм и экономический порядок. М.: Изограф, 2001.

Hayek, Friedrich A., «The Use of Knowledge in Society», American Economic Review, XXXV, No. 4, pp. 519—30, American Economic Association.

Закон Гудхарта назван в честь сформулировавшего его экономиста Ч. Гудхарта и содержится в нескольких публикациях, например, см. Courakis, Anthony (ed.), «Inflation, Depression, and Economic Policy in the West», (Rowman & Littlefield), с. 111-146.

Цит. по пер. Т. Щепкиной-Куперник.

Цит. по указанному источнику.

Указ. соч.

Courakis, указ. соч.

См. Khalifa, Sherif; Seck, Ousmane and Tobing, Elwin, «Financial wealth effect: evidence from threshold estimation», Applied Economics Letters, March 7, 2011, http://business.fullerton.edu/economics/skhalifa/publication13.pdf; Ludvigson, Sydney and Steindel, Charles, «How Important Is the Stock Market Effect on Consumption?» FRBNY Economic Policy Review, July 1990, http://ftp.ny.frb.org/research/epr/99v05n2/9907ludv.pdf; «Housing Wealth and Consumer Spending», Congressional Budget Office Background Paper, January 2007, http://www.cbo.gov/publication/18279; Flavelle, Christopher, «Debunking the ‘Wealth Effect’, Slate.com, June 10, 2008, http://www.slate.com/articles/news_and_politics/hey_wait_a_minute/2008/06/debunking_the_wealth_effect.html; Hunt, Lacy H., «The Fed’s Flawed Model», Casey Research, May 28, 2013, http://www.caseyresearch.com/articles/the-feds-flawed-model.

Congressional Budget Office, там же.

Ludvigson, Sydney and Steindel, Charles, указ. соч.

Khalifa, Sherif; Seck, Ousmane and Tobing, Elwin, указ. соч.

Congressional Budget Office, op. cit; Ludvigson, Sydney and Steindel, Charles, указ. соч.

Hunt, указ. соч.

Hunt, указ. соч.

Hanke, Steve H., «The Federal Reserve vs. Small Business», Cato Institute, June 3, 2013, http://www.cato.org/blog/federal-reserve-vs-small-business-0.

Dell’Ariccia, Giovanni, Laeven, Luc and Suarez, Gustavo, «Bank Leverage and Monetary Policy’s Risk-Taking Channel: Evidence from the United States», International Monetary Fund Working Paper WP/13/143, June, 2013, http://www.imf.org/external/pubs/cat/longres.aspx?sk=40642.0.

Этот анализ основывается на данных и сообщениях из следующего источника: «The real deal – Low real interest rates are usually bad new for equity markets», Buttonwood, The Economist, October 20, 2012, http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21564845-low-real-interest-rates-are-usually-bad-news-equity-markets/

«Лимон» – в американском жаргоне дефектный автомобиль в аварийном состоянии.

Akerlof, George A., «The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism», The Quarterly Journal of Economics, Vol. 84, No. 3, August 1970, pp. 488-500.

Bernanke, Ben S., «Irreversibility, Uncertainty, and Cyclical Investment», National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA, July 1980.