Роль инвестиционной функции финансов домохозяйств в инновационных основах устойчивого развития экономики Российской Федерации - стр. 18
Что касается инвестиционных институтов, то транслируя выше указанную идею, можно утверждать, что речь должна идти о структурах, которые оптимизируют издержки взаимодействия субъектов экономических и правовых отношений в инвестиционной сфере.
Очевидно, что процесс формирования инвестиционных институтов является объективным и закономерным, отвечающий потребностям развития рыночной экономики. С этих позиций, в России в настоящее время происходит процесс их становления. Исходной позицией здесь является, прежде всего, формирование необходимых и взаимосвязанных элементов, которые в совокупности составляют инвестиционной инфраструктуры. Элементы инвестиционной инфраструктуры уже требуют определенной организации взаимодействия и координации. Эти задачи и решают инвестиционные институты. При этом еще раз подчеркнем, что необходима не только общественная потребность в их наличии, но и возможность функционирования, которая предопределяется наличием свободных денежных средств, которые ориентированы на инвестиционные цели, а также отсутствие барьеров и правовая определенность их деятельности.
В самом первом приближении общественная потребность исходит от самих (реальных и потенциальных) инвесторов и бизнес-структур в инвестиционном процессе. Поэтому, первозадача инвестиционных институтов – обеспечить финансовое обслуживание инвестиционного процесса. Но, следуя логике анализа, важно подчеркнуть, что инвестиционные институты минимизируют издержки трансформации свободных денежных средств в инвестиции и призваны минимизировать противоречия (экономические, финансовые, организационные, правовые) между участниками инвестиционного процесса.
В России наблюдается достаточно широкий спектр противоречий в осуществлении инвестиционного процесса. Основным, по мнению большинства экспертов, является противоречие между резко дифференцированными и разрозненными сбережениями населения и потребностями экономики в масштабных инвестициях. Мелкие инвесторы не находят своего участия в значимых инвестиционных проектах, основная масса населения сберегает, а не инвестирует. В целом инвестиционная инфраструктура находится в стадии своего становления, а собственно инвестиционный механизм имеет существенные проблемы в своей организации.
Краткий экскурс в историю России показывает, что России эти проблемы были свойственны и ранее. До Октябрьской революции основными институтами, активно работающими со свободными денежными средствами, были банки (коммерческие и сберегательные), определенную роль играли и страховые компании, и кредитные товарищества (например, общества кредитной кооперации), но не развитыми оставались специальные институты по ценным бумагам.