Перманентный кризис. Рост финансовой аристократии и поражение демократии

Я выражаю свою признательность Цюрихскому университету за предоставленную мне академическую свободу. Я благодарен моим коллегам и друзьям Полю Дембински и Жан-Шарлю Рошэ за ценные комментарии и замечания к рукописи, а также моему другу Александру Шаргородскому за внимательное и взыскательное прочтение первого издания этой книги. Я посвящаю ее благодарной памяти моих родителей, чьи мужество и культура водили моим пером. Спасибо моей семье и моим близким за поддержку, а также переводчикам и издателям русской версии книги за их труд.

Мартен дю Гар Р. Семья Тибо / пер. Н. Рыковой, Д. Лифшиц, Н. Жарковой. Т. 3. Гл. LXXX (пер. Д. Лифшиц). М.: Правда, 1987.

Ремарк Э. М. На Западном фронте без перемен / пер. Ю. Афонькина. Гл. VI. М.: АСТ, 2008. С. 66–67. (Перевод исправлен. – Примеч. пер.)

См. подробное изложение этой истории: .

Цит. по: Warde I. Des Français qui gagnent // Le Monde Diplomatique. 2010. Juillet.

Ibid.

Folk S. For the Love of Money // The New York Times. Sunday review. 19.01.2014.

Sinn H.-W. Kasino Kapitalismus. Berlin: Ullstein, 2010.

Инвестор Уоррен Баффет охарактеризовал в 2003 г. деривативы как «оружие массового поражения».

Согласно ВОЗ, каждый год в мире 1,2 млн человек погибают в ДТП, почти 1 млн кончают с собой (примерно каждый 10-й или 20-й из тех, кто совершает попытку). См. соответственно: Global Status report on road safety. WHO, 2013; Preventing suicide: A global imperative. WHO, 2014.

См.: World Employment and Social Outlook: Trends 2016. Geneva: ILO, 2016.

См.: Global hunger declining, but still unacceptably high. FAO, 2010.

См.: Kaufman F. Bet the Farm: How Food Stopped Being Food. Hoboken, NJ: Wiley, 2012.

Feyder J. Mordshunger. Frankfurt a/M.: Westend, 2014; Ziegler J. Destruction massive. Paris: Seuil, 2011.

Согласно National Education Association, на ремонт школ требуется сумма порядка 322 млрд долл.: Hufngton A. Third World America. N.Y.: Crown, 2009. P. 113.

Согласно отчету министерства транспорта, каждый четвертый мост имеет структурные изъяны или должен быть признан ветхим. В среднем их возраст составляет 43 года, а продолжительность жизни – 50 лет. По данным Агентства по окружающей среде, каждые две минуты происходит авария в канализационных коммуникациях (Ibid. P. 106, 100).

Ibid. P. 130, а также: Johnson S., Kwak J. 13 Bankers. N.Y.: Pantheon, 2010. (Рус. изд.: Джонсон С., Квак Дж. 13 банков, которые правят миром. М.: Карьера Пресс, 2013.)

Filgueiras M. L. Sabesp é generosa com acionistas, mas não com investimentos // EXAME. 26.11.2014.

231 млн человек за XX в.: Leitenberg M. Deaths in Wars and Conflicts in the 20th Century. Ithaca, NY: Cornell University Press, 2006.

См. отличную книгу: Stedman Jones D. Masters of the Universe, Hayek, Friedman, and the Birth of Neoliberal Politics. Princeton: Princeton University Press, 2012; Стедмен-Джоунз Д. Рождение неолиберальной политики: от Хайека и Фридмана до Рейгана и Тэтчер. М.: Социум; Челябинск: Мысль, 2017.

См.: Greenwald G. No Place to Hide. N.Y.: Metropolitan, 2014. (Рус. изд.: Гринвальд Г. Негде спрятаться. Эдвард Сноуден и зоркий глаз Дядюшки Сэма. СПб.: Питер, 2015.)

Анализ фонда Hans Böckler. Берлин, 2015.

Barnier М. Le Communiqué de Presse de la Commission Euro-péenne // Bruxelles. 06.06.2012.

Это касается государственных облигаций стран Еврозоны, а позднее и больших мультинациональных компаний, чье финансирование не представляет никакой сложности. Самые маленькие компании не смогут, по-видимому, извлечь из этой программы ЕЦБ никакой выгоды. Эта политика, следовательно, никак не позволит им возобновить свое инвестирование: Rasch М. Die EZB verdrängt private Investoren // NZZ. 19.07.2016.

Nyborg K. G. Collateral Frameworks: The Open Secret of Central Banks. Cambridge: Cambridge University Press, 2017.

Тем более что такие скупки облигаций не требуют обладания собственными дополнительными капиталами. Как если бы, например, риск дефолта для Греции был равен нулю.

Арбитражные операции – в данном случае имеется в виду получение предположительно гарантированного дохода без вложений собственного капитала.

В силу своей сложности токсичные финансовые продукты таят в себе риски, которые в момент покупки обычно не выявляются покупателем, т. е. несчастным клиентом создавшего их банка. Когда они продаются в широком масштабе, они производят существенную прибыль для выпускающих их банков, но вместе с тем и системный риск для экономики, в том смысле, что когда их токсичность материализуется, у клиента (частного или юридического лица) обнаруживаются серьезные финансовые трудности. Примеры этого мы еще приведем в гл. III и I V. См. также: Seele P., Chesney M. Toxic Sustainable Companies? A Critique on the Shortcomings of current Corporate Sustainability Ratings and a Definition of ‘Financial Toxicity’ // Journal of Sustainable Finance & Investment. 2017. Vol. VII. No. 2.

Uhlig A. Geldpolitik contra Fiskalpolitik // NZZ. 3.11.2014.

Центральный банк Швейцарии не отстает: он инвестировал в американские акции не менее 62 млрд долл., 20 из которых за первое полугодие 2016 г. См.: Stocker F. Die Schweiz schluckt einen satten Teil der US-Börse // Die Welt. 22.08.2016.

Poincaré R. Au service de la France. T. IV. Paris: Plon, 1927. P. 546.

Ее годичный бюджет на коммуникацию составляет 500 млн евро в год!

Коммюнике от 28 октября 1966 г.

Kouloglou S. Grèce, le coup d’Etat silencieux // Monde Diplomatique. Juin 2015.

Ibid.

См. редакционную статью: Die Griechen haben nicht über ihre Verhältnisse gelebt // Deutsche Wirtschafs Nachrichten. 07.08.2015.

Orange M. Grèce: retour sur six ans de politique européenne calamiteuse // Mediapart. 11.02.2015.

См.: Greece: An Update of IMF Staff’s Preliminary Public Debt Sustainability Analysis // IMF Country Report. 15/186. 14.07.2015.