Основы технического анализа финансовых активов - стр. 16

При изучении графика или цены, техническая сила или слабость рынка оценивается по его положению относительно предыдущего шага или действия. Например, если предыдущий шаг вверх, был больше, чем предыдущий шаг вниз, а последующая реакция была незначительной, сформировав тем самым, модель продолжения, больше шансов будет у торговли в длинной позиции. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока не произойдет неудачного теста, и шаг наверх не сумеет показать продолжения. Опытные трейдеры могут играть в этот неудачный тест, однако, более консервативная игра, должна подождать пока шаг вниз будет больше, чем предыдущее движение вверх и тогда начать продавать.

Шабакер внутренне понимал важность действий на основе анализа ценовой ленты[5]. "Если рынок или отдельная бумага не ведут себя сообразно предварительному анализу, сам рынок пытается сказать этому трейдеру, что надо изменить этот анализ или, по крайней мере, ограничить быстро убытки и выйти из игры, до тех пор пока не будет восстановлена уверенность в новом анализе." Цена, для свинг-трейдера, всегда будет являться первейшим фактором, а правилом номер один, будет "не спорьте с ценовой лентой". Если трейдер предполагая движение вверх, открыл длинную позицию, а рынок вместо этого идет вниз, очевидно, что сделка не срабатывает, и трейдер должен поискать путей выхода как можно скорее.

В то время как работа Шабакера была сконцентрирована на упорядочении ценовой информации и классификации ценовых моделей, его подход представляется довольно механистичным в своей ориентации на наблюдение графических формаций. Ричард Вайкофф продвинул процесс анализа рыночных колебаний на один шаг дальше. Он использовал объем сделок и ценовую ленту для определения того, представляет ли модель аккумуляцию или распределение и затем упорядочивал рыночную активность в совокупную последовательность.

Вайкофф начал работать на Уолл-Стрит курьером в 1888 году. В начале 1900-х, он начал публиковать свои исследования и консультативные письма. Он впервые опубликовал свой метод технического анализа в 1908 года, а позднее, в 1931-ом – и соответствующий учебный курс. Его техника подразумевала использование гистограмм, крестиков-ноликов и волновых графиков для анализа рыночных колебаний. Она базировалась на простом подходе наблюдения сил спроса и предложения, с целью определения направления их изменения, и попыток определить рынки с наивысшим мгновенным потенциалом, чтобы наиболее эффективно использовать капитал трейдера.