Обеспечение информационной безопасности бизнеса - стр. 35

На управляемые риски организация может влиять, проводя соответствующие мероприятия, и влияние тем сильнее, чем больше доля внутренних факторов, от которых зависят риски. Для упрощения рассмотрения ограничимся пока тремя видами рисков этой группы: стратегическим R_>стр, операционным R_>оп и ликвидности R_>л.

С учетом рыночного риска объем возврата инвестиций (реализации) 

может оказаться как меньше, так и больше ожидаемого объема V_>Р. В худшем случае – меньше. С учетом рыночного риска  – убыток от реализации, привносимый рыночным риском. При отрицательном убытке получим, что  Аналогичным образом рыночный риск влияет на время реализации, привнося дополнительное время ΔT_>Рр, которое может быть как положительным, так и отрицательным.

Для покрытия издержек от реализовавшихся рисковых событий организация должна либо иметь страховой фонд (резерв капитала), либо уметь быстро реализовывать часть своих активов для получения недостающих средств. Собственно, страховой фонд (резерв капитала) – это тоже актив.

Страховой фонд может быть создан за счет заемных средств. При условии, что рисковые события реализовались, фактические инвестиции увеличатся на величину ущербов, полученных от реализовавшихся событий стратегического и операционного риска. Оценка риска до начала инвестиций позволяет спрогнозировать эти потери. Объем инвестиций с учетом возможных потерь будет включать

V_>И = V_>Z + V _>Zстр+ V_>Zоп, (1)

где V_>Zстр, V_>Zоп – резервы на предполагаемые потери, связанные со стратегическим и операционным рисками соответственно.

Действия по реализации части активов могут быть направлены на формирование фонда резервирования основного капитала организации, при этом важнейшими показателями являются свойство ликвидности этого резерва и объем резерва.

Связанный с реализацией части актива риск R_>л называется риском ликвидности. На этот риск влияют три фактора: V_>Л – объем ликвидных активов, C_>Л – стоимость этих активов и T_>Л – время их реализации. Из них V_>Л по сути есть характеристика структуры (количества и характера) активов – внутренний (управляемый) фактор организации, а C_>Л и T_>Л – это внешние факторы, зависящие от величины рыночного риска.

Таким образом, существует система рисков, воздействующих на объемные (V_>i), временны́е (T_>i) параметры либо на оба типа параметров (V_>i, T_>i) одновременно. Связи рисков с параметрами иллюстрируются рис. 6.

Каждая организация идентифицирует свои риски достижения заявленных целей. Выявленная в результате идентификации рисков система рисков есть риск-ориентированная модель организации, определяющая условия достижимости ее целей деятельности.