Чако, 1928-1938. Неизвестная локальная война. Том I - стр. 71
Возрождению экономики страны способствовало строительство в 1889 году в Пуэрто-Касадо первого в Южной Америке завод по производству экстракта квебрахо, первая партия которого (350 тонн) была вывезена в 1900 году. Тем не менее концентрация основных богатств страны – земли и скота не достигли таких размеров, как в Боливии. В первой половине ХХ века из 39000 животноводческих хозяйств, только 1500 имели стада свыше 400 голов. Тридцать тысяч беднейших скотоводов владели только десятой частью поголовья. Таким образом, олигархию составляли шестьсот скотоводов, владеющих более 1000 голов, владели двумя третями всего поголовья скота, из них только 12 владели более 20000 голов каждый. В области землевладения 154 латифундиста контролировали 547000 гектаров, составлявших 35.3% всех сельскохозяйственных угодий. В то же время 45000 фермеров с наделами менее 5 гектаров владели 124000 га (около 8%). Благодаря предпринятым либералами мерам внешний долг республики снизился до 850 тыс. ф.ст.в 1895 году. К 1902 году он вновь вырос до 6 миллионов фунтов, но к 1932 году опять снизился до 830000. Основная часть этой суммы была погашена путем учреждения Англо-Парагвайской скотопромышленной компании, которая стимулировала внедрение англо-аргентинского капитала в парагвайскую экономику. Ориентация на экспорт, разработка источников местного сырья: йерба-матэ (парагвайского чая) и квебрахо способствовали росту активности населения в хозяйственной сфере. К 1890 республика практически оправилась от войны, но стала больше напоминать остальные страны Латинской Америки: та же борьба между каудильо за власть, зависимость от иностранного капитала и ориентация на сильных соседей. К 1887 году система политических клубов и фракций каудильо окончательно изжила себя. На их месте возникла двухпартийная система, представленная оппозиционным Демократическим Центром (позже Либеральная партия, основан 2 июля) и Национальной республиканской ассоциацией Колорадо во главе с Б.Кабальеро (основана 25 августа). Обе политические организации имели схожие корни и идеологию: их отличало только одно – отношение к власти. Сторонники Колорадо стремились любыми средствами удержать свои во власти, в то время как либералы – сместить их. Эта борьба сопровождалась грызней фракций внутри самих партий. Так, с 1887 по 1904 годы внутри колорадос соперничали кабальеристы и цивилисты. Это даже привело к введению поста второго вице-президента.
1894 год ознаменовался прямым вмешательством Бразилии во фракционную борьбу Ее правительство приложило целый ряд усилий для того, чтобы не допустить к власти Х.С.Декуда. Следствием этого стал раскол