Чако, 1928-1938. Неизвестная локальная война. Том I - стр. 34
Несмотря на значительный прогресс в некоторых областях экономики Боливия в начале 30-х годов продолжала стоять на пороге ХХ века. Вследствие архаичности социальных отношений она, несмотря на свои огромные минеральные богатства, представляла собой «нищего на золотом троне». По-прежнему сохранялось пропасть между роской, чоло и колоко, неграмотными индейцами аймара и кечуа. Более 80% трехмиллионного населения Боливии проживало в горных районах Альтиплано, Кочабамбы и Юнгаса, занимаясь низко продуктивным сельским хозяйством. Минеральные ресурсы составляли основную статью экспорта страны. В 1929 году добыча олова достигла 47000 тонн стоимостью более сотни миллионов боливийских песо. Боливийское олово конкурировало на равных с малайским, но прекращение мировой войны резко сказалось на доходности этой отрасли. Начиная с 1918 года, цена на этот основной продукт боливийского экспорта, дававшего до 70% валютной выручки, упала к 1929 году вдвое.
Выпущенный в 1920 году республиканцами джин радикализма стал набирать силу: В 1928 году возникли студенческая федерация и Коммунистическая партии, а шахтеры объединились в единый профсоюз. Руководство всеми этими организациями оказалось в руках радикально настроенных левых, которыми впервые был выдвинут лозунг: «Земля – народу, шахты – государству». Экономическая нестабильность экономики вела к росту радикализма. 12 августа 1927 года началось крестьянское восстание, охватившее департаменты Сукре, Кочабамба и Потоси. Оно было вызвано нищенским положением колоко, их низкими заработками, голодом и эпидемией. В восстании приняли участие более ста тысяч человек. В Сукре повстанцы были рассеяны пулеметным огнем, но в других местах им удалось сорганизоваться. Тридцать тысяч плохо вооруженных колоко сосредоточились у Кочабамбы. На их подавление из Оруро были двинуты восемь тысяч солдат и полицейских. В нескольких стычках правительственные войска одержали победу и рассеяли повстанцев. В боях погибли более двухсот индейцев и только один каратель. Окончательно сопротивление восставших было подавлено силами полиции в следующем году, поскольку вследствие нарастания напряженности с Парагваем, войска были переброшены в Чако.
Помимо восстания индейцев падению популярности лидера националистов способствовали два совпавших по времени крупных внешнеполитических поражения: отказ от конфронтации с Парагваем после инцидента в Вангардии и окончательная потеря выхода к Тихому Океану. Это произошло потому, что Боливия, послушно следуя за Вашингтоном, в конце 20-х годов ХХ века оказалась в изоляции. Чили и Перу отказались признать меморандум Келлога и приступили к прямому диалогу. Это было первое крупное поражение американской дипломатии в регионе, которое сильно сказалась на авторитете Вашингтона в андских странах. Чилийская сторона не желала пересматривать выгодные для нее результаты Тихоокеанской войны. Свергнувший в 1927 году правительство консерваторов, генерал К.Ибаньес дель Кампо взял политический курс на сближение с Перу. В 1928 году страны восстановили политические отношения и начали двусторонние переговоры о судьбе Такны и Арики Во время инцидента в Вангардии они сосредоточили свои вооруженные силы на границе и отвлекли наиболее боеспособные боливийские полки. События в Вангардии показали слабую подготовку боливийской дипломатии и армии к войне на два фронта. По расчету Г. Кундта, ему требовалось еще два-три года на оснащение и развертывания современной армии. В связи с этим начавшиеся военные действия были прекращены при посредничестве комиссии нейтралов во главе с США и Лиги Наций. 3 июня 1929 года в Лиме был подписан двухсторонний протокол, по которому Такна была возвращена Перу, а Арика оставалась за Чили. Под давлением Лиги Наций и США, пытавшихся «исправить ошибку» Келлога, Э.Силес удовлетворился строительством экстерриториальной железной дороги к тихоокеанскому порту Мольендо. В условиях банкротства ориентации на Вашингтон, который оказался предателем интересов Боливии, правительство Э.Силеса начало ориентироваться на Лондон, где в 1929 году были размещены военные заказы на пятнадцать миллионов долларов.