Безумное пике. Мир финансов как зеркало конца истории - стр. 11
В 1930-е годы с экономической депрессией правительства многих стран пытались бороться с помощью методов кейнсианства (усиление государственного вмешательства в экономику, создание дополнительного спроса на рынках за счет роста государственных расходов, инфляционное стимулирование экономики и т.п.). Но тех мер оказалось недостаточно, власть предержащие вспомнили про войну как универсальное средство «лечения» многих проблем, включая экономические.
Для преодоления нынешней экономической депрессии власти США и ряда других стран Запада использовали новое средство, получившее название «количественные смягчения» (КС). За этой таинственной формулировкой скрывается банальное включение «печатного станка» Федеральной резервной системы США и Центробанков других стран (Европейского центрального банка, Банка Англии, Банка Японии и др.). Как и следовало ожидать, КС не стали «палочкой-выручалочкой», они были не «лекарством», а лишь «обезболивающим». Причем, таким «обезболивающим», которое еще больше усугубляло болезнь.
Наиболее ярким признаком обострения болезни стало то, что в 2017 году, согласно разным оценкам, показатели задолженности экономик ведущих стран превзошли показатели 2007 года. Суммарная величина долга (включает долги государственного сектора, сектора банков и финансовых организаций, нефинансовых компаний и сектора домашних хозяйств) в США, Европейском Союзе и Китае превысили 300% ВВП. Относительные уровни долгов в указанных трех центрах примерно одинаковы, эксперты говорят, что потенциально эпицентром второй волны мирового кризиса может стать и Америка, и ЕС, и Китай.
С моей точки зрения, у Китая сегодня даже больше шансов на то, чтобы стать таким эпицентром. Дело в том, что у него получил большое развитие так называемый «теневой банкинг», деятельность которого не контролируется Центробанком. С учетом долгов, возникающих в результате деятельности «теневого банкинга», относительный уровень совокупного долга китайской экономики как минимум в два раза выше официального показателя (т.е. превышает 600% ВВП).
Оборотной стороной астрономических долгов являются гигантские «пузыри», которые надуваются на финансовых рынках и рынках недвижимости. На фондовом рынке сегодня бьют все рекорды индексы компаний, относящихся к так называемой «цифровой экономике». Усиленно раскручиваемую сегодня «цифровую экономику» также можно назвать гигантским «пузырем». Все ждали, что «пузыри» начнут лопаться в 2017 году. Почему же они не лопнули? – По моему мнению, потому, что масштабы денежной эмиссии, создаваемой Федеральным резервом и Центробанками других стран сегодня несопоставимо больше, чем накануне кризиса 2007-2009 гг. Благодаря возросшей мощности «печатных станков» Центробанков сегодня можно построить более высокую долговую пирамиду, чем ту, которая была создана более десяти лет назад. Но зато последствия обвала новой долговой пирамиды будут неизмеримо более серьезными.