Аннотация
Книга, описывающая финансовые кризисы XVIII века во Франции и Великобритании, начинает свой рассказ в tumultuous период, следовавший за смертью короля Людовика XIV во Франции. Страна переживала глубокий финансовый кризис, вызванный колоссальным государственным долгом. Органы власти, в частности, регент герцог Филипп Орлеанский, пытались справиться с ситуацией различными методами, включая реформы, поддержку доносов на неплательщиков и даже перепечатку монет. Однако этих мер было недостаточно, чтобы остановить экономическое ухудшение.
В этом контексте на сцену выходит Джон Ло, шотландец, обладающий сомнительной репутацией азартного игрока. Ло предложил свои идеи о выпуске бумажных денег как средства для стимулирования экономики. Он учредил банк, который первоначально пользовался доверием, поскольку его банкноты можно было обменивать на золото и серебро, что создавало ощущение стабильности. Однако он пошёл дальше и разработал идею об учреждении акционерной компании, которой были даны права на торговлю в нижнем течении реки Миссисипи. Это привело к сумасшедшему спекулятивному буму на фондовом рынке — акции компании пользовались огромной популярностью, и экономика начала показывать признаки оживления.
Тем не менее, рост был непродолжительным. Чрезмерная эмиссия банкнот, наряду с предоставлением государственных льгот, в конечном итоге привела к обесценению как акций, так и самих банкнот. Инфляция начала нарастать, и меры, принимаемые Ло для стабилизации ситуации, оказались неэффективными. Поскольку доверие к нему падало, он стал объектом ненависти народа, и к 1720 году его банкноты были отменены, а акции компании обесценились, что привело к массовым потерям среди инвесторов.
Параллельно с этими событиями в Великобритании развивалась аналогичная ситуация. Там была создана Южно-морская компания, основанная группой купцов и банкиров, стремившихся воспользоваться успехами концепции Ло. Чтобы привлечь инвестиции, они стали манипулировать акциями компании, включая в свои схемы государственный долг, что способствовало стремительному росту цен на акции. Однако как только акции достигли максимума, началось резкое падение их цен. Это вызвало цепную реакцию — массовая распродажа акций ознаменовала начало серьёзного экономического кризиса.
Крах Южно-морской компании не только подорвал финансовое положение инвесторов, но и наложил тяжёлый отпечаток на банковскую систему страны. В дальнейшем последовали парламентские расследования, в ходе которых были выявлены факты коррупции, когда высокопоставленные чиновники и члены парламента получали взятки от компании. Затруднения, возникшие в этот период, привели к тому, что многие из компаний, созданных во время бума, оказались лишь "мыльными пузырями" — фиктивными организациями, созданными с целью добычи денег от инвесторов.
Ситуация достигла точки невозврата, и правительство было вынуждено вмешаться для предотвращения будущих кризисов, приняв закон, известный как Bubble Act. Он ввёл жёсткие ограничения на создание акционерных обществ, что на следующие сто лет фактически затруднило возможность реальным предпринимателям привлекать финансирование для новых идей и инноваций.
В конце книги упоминается о будущем мировом кризисе 1857-1858 годов, который стал первым глобальным экономическим кризисом. Это подчеркивает, что проблемы, возникшие в результате спекуляций, недостатка регулирования и коррупции, имели длительные последствия, оказывая влияние на мировую экономику. Книга завершается достаточно мрачными выводами о том, как финансовые спекуляции могут разрушать системы и внедрять большой хаос в общественную жизнь.
