Locked-in Range Analysis: Почему большинство трейдеров обязаны потерять деньги на рынке фьючерсов (Форекс)

Книга, о которой идет речь, фокусируется на аспектах трейдинга на фьючерсных рынках, подчеркивая, как важен анализ и понимание этих рынков для успешной торговли. В предисловии отмечается, что многие трейдеры, несмотря на многочисленные неудачи и финансовые потери, продолжают верить в свои способности и упорно стремятся к успеху. Однако они зачастую не осознают, что большинство участников рынка теряют деньги, что приводит к внутреннему конфликту и страданиям. Это служит основой для утверждения, что для достижения успеха в трейдинге необходимо не только работать над эмоциями и убеждениями, но и анализировать причины своих неудач и недостатков в торговых стратегиях. Первая часть книги выдвигает аргументы в пользу анализа фьючерсного рынка, подчеркивая, что на нем можно получить более объективную и точную информацию по сравнению с рынком Форекс. Автор объясняет, что доллар США является основной резервной валютой, и котировки валют других стран в значительной степени зависят от его курса. Таким образом, знание о том, как работают различные виды котировок (прямые, обратные и кросс-курсы), оказывается критически важным для понимания фьючерсного рынка и его динамики. Далее автор проводит различие между биржевыми и внебиржевыми рынками. На внебиржевом рынке отсутствует единый координатор, что приводит к различиям в ценовых предложениях от разных дилеров. Напротив, биржевой рынок предоставляет доступ к унифицированной информации о торговых сделках, что делает его более прозрачным и предсказуемым для трейдеров. Использование фьючерсных контрактов валют позволяет трейдерам избегать воздействия неформальных сделок, улучшая точность анализа и прогнозирования рыночных условий. Книга также рассматривает роль маркетмейкеров на срочном биржевом рынке, в частности, на платформе CME Group. Маркетмейкеры действуют как авторизованные участники, которые могут выставлять заявку как на покупку, так и на продажу, тем самым поддерживая ликвидность рынка. Их задача заключается в минимизации ценовой волатильности, особенно в моменты низкой ликвидности, поскольку они выступают контрагентами для сделок, обеспечивая устойчивый поток торговых операций. Прибыль маркетмейкеров приходит от спреда - разницы между ценами покупки и продажи. Кроме того, автор подчеркивает важность наличия двусторонних котировок на протяжении всей торговой сессии и строгих ограничений на минимальные объемы заявок и спреды, которые маркетмейкеры должны соблюдать. Стоит отметить, что не все сделанные ставки проходят через маркетмейкеров - часть из них остается у спекулянтов или хеджеров, но в конечном итоге все ненаправленные позиции переходят к маркетмейкерам. Для эффективной работы на рынке маркетмейкеры обладают доступом к подробным данным о состоянии рынка, что позволяет им более эффективно управлять как рисками, так и ликвидностью. Кроме того, книга затрагивает регуляторные аспекты, такие как лимиты на открытые позиции, введенные CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами). Эти правила предназначены для предотвращения накопления избыточных позиций трейдерами, что, в свою очередь, может дестабилизировать рынок. Описанные механизмы, включая центральную роль маркетмейкеров, способствуют установлению равновесия на фьючерсных рынках и обеспечивают справедливое распределение прибыли между всеми участниками на основании их вклада и активного участия. В конечном итоге, книга призывает трейдеров к более глубокому пониманию своих стратегий и к признанию собственных ошибок, чтобы выйти на путь успешной торговли.